Page 96 - Đánh Giá Cạnh Tranh Trong Một Số Ngành Dịch Vụ Của Việt Nam

96 Đánh giá cạnh tranh trong một số ngành dịch vụ của Việt Nam

doanh chứng khoán không vượt quá 20% vốn điều lệ của tổ chức tín
dụng) ra đời, sự hỗ trợ tài chính của các ngân hàng đối với NĐT
chứng khoán cũng bị hạn chế. Các CTCK có tiềm lực tài chính mạnh
hay có liên kết với ngân hàng sẽ có lợi thế hơn nếu cạnh tranh bằng
việc sử dụng đòn bẩy tài chính. Cũng tương tự như vậy, các CTCK có
danh mục tự doanh cổ phiếu đa dạng sẽ giúp cho NĐT dễ dàng khi
cho vay cổ phiếu để bán trước ngày T+4.

Bên cạnh các hỗ trợ về mặt tài chính, các CTCK còn cung cấp
cho NĐT thông tin về TTCK hay các công ty niêm yết dưới dạng các
bản tin, bài nghiên cứu, khuyến nghị đầu tư hay hội thảo. Rất nhiều
CTCK đã thực hiện tốt hoạt động này nhờ có một đội ngũ nhân sự có
khả năng phân tích chuyên sâu. Đây cũng là một cách thức hữu ích để
thu hút NĐT đến với CTCK. Trong giai đoạn 2006 - 2008, đại lý nhận
lệnh cũng là một phương thức mà các CTCK sử dụng để nâng cao khả
năng cạnh tranh của mình. Hoạt động của các đại lý nhận lệnh sẽ giúp
cho CTCK tiếp cận, mở rộng mạng lưới khách hàng trên khắp cả nước.

3. Nhận diện các hành vi phản cạnh tranh trong lĩnh vực
kinh doanh chứng khoán
Luật Cạnh tranh là luật chung điều chỉnh hoạt động cạnh tranh
trong tất cả các lĩnh vực sản xuất, dịch vụ của nền kinh tế bao gồm cả
lĩnh vực chứng khoán. Vì vậy, để nhận diện các hành vi phản cạnh
tranh trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoán cần phải căn cứ vào các
quy định của Luật Cạnh tranh. Cụ thể như sau:
3.1. Hành vi hạn chế cạnh tranh

3.1.1. Hành vi thỏa thuận hạn chế cạnh tranh
Như ở phần II đã trình bày, thỏa thuận hạn chế cạnh tranh là
hành vi diễn ra giữa hai hay nhiều doanh nghiệp nhằm mục đích làm
giảm, sai lệch, cản trở cạnh tranh trên thị trường. Các dấu hiệu của
hành vi bao gồm việc thống nhất cùng hành động và hành động đó của
nhóm doanh nghiệp gây tổn hại tới cạnh tranh trên thị trường. Các
hành vi được quy định cụ thể liên quan tới ấn định giá, phân chia thị
trường, hạn chế hay kiểm soát khối lượng, số lượng sản xuất và mua
bán, hạn chế phát triển kỹ thuật…
Đối chiếu với các hành vi cạnh tranh giữa các CTCK thì không
có các hành vi cùng thực hiện, hay bắt tay hành động chung giữa một