Page 75 - Đánh Giá Cạnh Tranh Trong Một Số Ngành Dịch Vụ Của Việt Nam

Chứng khoán 75

động trực tiếp hoặc gián tiếp tới cạnh tranh trong lĩnh vực kinh doanh
chứng khoán.

2.1. Các quy định về cạnh tranh
Điều 9 của Luật Chứng khoán quy định một số hành vi bị cấm
có liên quan đến hoạt động kinh doanh, hoạt động cạnh tranh giữa các
CTCK. Đó là việc thực hiện các hành vi gian lận, lừa đảo, tạo dựng
thông tin sai sự thật hoặc bỏ sót thông tin cần thiết gây hiểu nhầm
nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh, dịch vụ về chứng khoán; việc
các CTCK thông đồng để thực hiện mua, bán chứng khoán nhằm tạo
ra cung cầu giả tạo. Đây có thể coi là các hành vi cạnh tranh không
lành mạnh bị cấm giữa các CTCK.
Điều 69 Luật Chứng khoán quy định các vấn đề liên quan đến
việc sáp nhập, hợp nhất CTCK. Theo đó, các CTCK khi chia tách, sáp
nhập, hợp nhất phải được sự chấp thuận của Ủy ban chứng khoán. Bên
cạnh đó, theo Điều 16 Quy chế tổ chức và hoạt động của CTCK do
UBCKNN ban hành, các giao dịch làm thay đổi quyền sở hữu từ 10%
trở lên vốn điều lệ của CTCK, trừ trường hợp cổ phiếu của CTCK
được niêm yết phải được UBCK chấp thuận. Có thể thấy trong Luật
Chứng khoán đã có các quy định liên quan tới 3 trong số 4 hành vi tập
trung kinh tế đã được quy định Luật Cạnh tranh (sáp nhập, hợp nhất,
mua lại). Tuy nhiên, Luật Chứng khoán cũng như các văn bản hướng
dẫn không nêu rõ khái niệm về các hành vi này. Các CTCK sẽ thực
hiện theo quy định của Luật Doanh nghiệp về sáp nhập, hợp nhất
doanh nghiệp. Hiện nay, Ủy ban Chứng khoán đang dự thảo thông tư
hướng dẫn các tổ chức kinh doanh chứng khoán (trong đó có các
CTCK) về việc hợp nhất, sáp nhập, mua bán cổ phần. Trong dự thảo
đã có dẫn chiếu đến các quy định của Luật Cạnh tranh và tham vấn ý
kiến của Cục Quản lý cạnh tranh trong quá trình xây dựng.

2.2. Các quy định có liên quan đến cạnh tranh
2.2.1. Điều kiện gia nhập thị trường kinh doanh chứng khoán

* Đối với CTCK 100% vốn trong nước

Theo Nghị định số 59/2006/NĐ-CP ngày 12/06/2006 quy định
chi tiết Luật Thương mại về hàng hóa, dịch vụ cấm kinh doanh, hạn
chế kinh doanh và kinh doanh có điều kiện thì cung cấp dịch vụ