Page 75 - Đánh Giá Cạnh Tranh Trong Một Số Ngành Dịch Vụ Của Việt Nam
P. 75

Chứng khoán                                                                                     75

            động trực tiếp hoặc gián tiếp tới cạnh tranh trong lĩnh vực kinh doanh
            chứng khoán.

                  2.1. Các quy định về cạnh tranh
                  Điều 9 của Luật Chứng khoán quy định một số hành vi bị cấm
            có liên quan đến hoạt động kinh doanh, hoạt động cạnh tranh giữa các
            CTCK. Đó là việc thực hiện các hành vi gian lận, lừa đảo, tạo dựng
            thông tin sai  sự thật hoặc bỏ sót  thông tin cần thiết  gây hiểu nhầm
            nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh, dịch vụ về chứng khoán; việc
            các CTCK thông đồng để thực hiện mua, bán chứng khoán nhằm tạo
            ra cung cầu giả tạo. Đây có thể coi là các hành vi cạnh tranh không
            lành mạnh bị cấm giữa các CTCK.
                  Điều 69 Luật Chứng khoán quy định các vấn đề liên quan đến
            việc sáp nhập, hợp nhất CTCK. Theo đó, các CTCK khi chia tách, sáp
            nhập, hợp nhất phải được sự chấp thuận của Ủy ban chứng khoán. Bên
            cạnh đó, theo Điều 16 Quy chế tổ chức và hoạt động của CTCK do
            UBCKNN ban hành, các giao dịch làm thay đổi quyền sở hữu từ 10%
            trở lên vốn điều lệ của CTCK, trừ trường hợp  cổ phiếu của CTCK
            được niêm yết phải được UBCK chấp thuận. Có thể thấy trong Luật
            Chứng khoán đã có các quy định liên quan tới 3 trong số 4 hành vi tập
            trung kinh tế đã được quy định Luật Cạnh tranh (sáp nhập, hợp nhất,
            mua lại). Tuy nhiên, Luật Chứng khoán cũng như các văn bản hướng
            dẫn không nêu rõ khái niệm về các hành vi này. Các CTCK sẽ thực
            hiện  theo  quy  định  của  Luật  Doanh  nghiệp  về  sáp  nhập,  hợp  nhất
            doanh nghiệp. Hiện nay, Ủy ban Chứng khoán đang dự thảo thông tư
            hướng  dẫn  các  tổ  chức  kinh  doanh  chứng  khoán  (trong  đó  có  các
            CTCK) về việc hợp nhất, sáp nhập, mua bán cổ phần. Trong dự thảo
            đã có dẫn chiếu đến các quy định của Luật Cạnh tranh và tham vấn ý
            kiến của Cục Quản lý cạnh tranh trong quá trình xây dựng.

                  2.2. Các quy định có liên quan đến cạnh tranh
                  2.2.1. Điều kiện gia nhập thị trường kinh doanh chứng khoán

                  * Đối với CTCK 100% vốn trong nước

                  Theo Nghị định số 59/2006/NĐ-CP ngày 12/06/2006 quy định
            chi tiết Luật Thương mại về hàng hóa, dịch vụ cấm kinh doanh, hạn
            chế  kinh  doanh  và  kinh  doanh  có  điều  kiện  thì  cung  cấp  dịch  vụ
   70   71   72   73   74   75   76   77   78   79   80