Page 47 - Đánh Giá Cạnh Tranh Trong Một Số Ngành Dịch Vụ Của Việt Nam

Chứng khoán 47

10
vấn . Trên thực tế, một CTCK không nhất thiết phải thực hiện đầy đủ
các nghiệp vụ trên, tùy theo loại hình nghiệp vụ mà CTCK được cấp
phép có đáp ứng được các tiêu chuẩn quy định của loại hình nghiệp vụ
đó không. Tuy nhiên, môi giới vẫn được coi là nghiệp vụ cơ bản quan
trọng mà hầu hết CTCK nào cũng tham gia.

Sự phát triển của CTCK luôn gắn liền với sự phát triển của thị
trường chứng khoán. Nhiều nước trên thế giới xem CTCK là hạt nhân
cơ bản của ngành công nghiệp chứng khoán, góp phần thúc đẩy nền
tài chính quốc gia phát triển.

Cùng với sự hình thành của TTCK Việt Nam, các CTCK cũng
lần lượt ra đời. Những ngày đầu mới đi vào hoạt động, quy mô TTCK
còn nhỏ số lượng CTCK chỉ dừng lại ở con số 14 (đến hết năm 2005).
Bước sang năm 2006, TTCK phát triển đã làm tăng nhanh chóng số
lượng CTCK được cấp phép, lên 55 và cuối năm 2009 là 105. Người
dân bắt đầu quen với một kênh đầu tư mới, số lượng công ty niêm yết
trên sàn tăng đã làm nảy sinh nhu cầu về sự có mặt của các CTCK bởi
vai trò không thể thiếu của nó trong cung cấp các dịch vụ chứng
khoán. CTCK đảm nhận 3 vai trò chính trên TTCK như sau:

Vai trò làm cầu nối giữa cung - cầu chứng khoán :

CTCK là một định chế tài chính trung gian tham gia hầu hết vào
quá trình luân chuyển của chứng khoán: từ khâu phát hành trên thị
trường sơ cấp đến khâu giao dịch mua bán trên thị trường thứ cấp.
Trên thị trường sơ cấp: Công ty chứng khoán là cầu nối giữa nhà
phát hành và nhà đầu tư, giúp các tổ chức phát hành huy động vốn
một cách nhanh chóng thông qua nghiệp vụ bảo lãnh phát hành. Một
doanh nghiệp khi thực hiện huy động vốn bằng cách phát hành chứng
khoán, thường không tự bán chứng khoán của mình mà thông qua một
tổ chức chuyên nghiệp tư vấn và giúp họ phát hành chứng khoán. Đó
là tổ chức trung gian tài chính như ngân hàng, công ty chứng khoán…
CTCK với nghiệp vụ chuyên môn kinh nghiệm nghề nghiệp và bộ
máy tổ chức thích hợp, thực hiện tốt vai trò trung gian môi giới mua
bán, phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư và thực hiện một số dịch

10 Khoản 1 Điều 60 Luật Chứng khoán năm 2006